Economic security

Экономическая безопасность

2658-7548

BIBLIO-GLOBUS Publishing House

123300

10.18334/ecsec.8.5.123300

VHECBU

Articles

Статьи

Research Article

Solvency in the insurance company's risk management system: assessment approaches

Платежеспособность в системе управления рисками страховой компании: подходы в оценке

Tsakaev

Alkhozur Kharonovich

Цакаев

Алхозур Харонович

Доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики и финансов Института управления РАНХиГС при Президенте Российской Федерации; профессор кафедры экономической теории и государственного управления ГГНТУ им. М.Д. Миллионщикова

tsakaev-ak@ranepa.ru

RANEPA Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (РАНХиГС) Грозненский государственный нефтяной технический университет им. М.Д. Миллионщикова

31 05 2025

8 5

VOL 8, NO5 (2025)

ТОМ 8, №5 (2025)

1171 1192 10 04 2025 20 05 2025

2025

Tsakaev A.Kh.

Цакаев А.Х.

https://1economic.ru/lib/123300

The article examines approaches to assessing solvency in an insurance company's risk management system. The article presents the approaches of the European Union (Solvency II), Great Britain (Solvency-UK), Switzerland (Swiss Solvency Test, SST), the United States (Risk-Based Capital, RBC), China (China Risk-Oriented Solvency System, C-ROSS), and the Russian Federation. Starting in January 2024, Russian insurance and reinsurance companies will submit their estimates of the standard asset to liability ratio, which is calculated using a standard assessment formula approved by the Bank of Russia. The dynamics of the monthly standard asset to liability ratio values are presented for ten Russian insurance companies that are among the top ten in the Banki.ru people's ranking for 2024 (all types of insurance services). The depth and density of insurance in the country, as well as the level of negative externalities of the insurance sector of the financial market, are highlighted as factors influencing the value of the standard asset to liability ratio.

Статья посвящена подходам оценки платежеспособности в системе управления рисками страховой компании. Представлены подходы Европейского союза (Solvency II), Великобритании (Solvency-UK), Швейцарии (Swiss Solvency Test, SST), США (Risk-based Capital, RBC), Китая (China Risk Oriented Solvency System, C-ROSS) и Российской Федерации. Показано, что в России начиная с января 2024 года страховые и перестраховочные компании представляют свои оценки показателя НС (нормативных соотношений собственных средств (капитала) и принятых обязательств), который рассчитывается на конец каждого месяца по стандартной формуле оценки, утвержденной Банком России. Представлена динамика месячных значений показателя НС по 10 российским страховым компаниям, входящие в тор-10 народного рейтинга Банки.ру за 2024 год (все виды страховых услуг). В числе влияющих факторов на значение показателя НС выделено как глубина и плотность страхования в стране, так и уровень отрицательных экстерналий страхового сектора финансового рынка

solvency standard asset to liability ratio insurance density and depth insurance market externality

платежеспособность нормативное соотношение капитала и принятых обязательств плотность и глубина страхования экстерналии страхового рынка

1. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 28.02.2025) Об организации страхового дела в Российской Федерации. [Электронный ресурс]. URL: https://sudact.ru/law/zakon-rf-ot-27111992-n-4015-1-o/?ysclid=m99t32s8mg836401593 (дата обращения: 30.04.2025).

2. Закон КНР о страховании. [Электронный ресурс]. URL: https://asia-business.ru/law/law2/insurance/insurance/ (дата обращения: 30.04.2025).

3. 15 Кодекс США § 6701 – Действие законодательства штата. [Электронный ресурс]. URL: https://www.law.cornell.edu/uscode/text/15/6701 (дата обращения: 30.04.2025).

4. Iso 31000:2018. [Электронный ресурс]. URL: https://www.iso.org/standard/65694.html (дата обращения: 30.04.2025).

5. Coso erm. [Электронный ресурс]. URL: https://www.coso.org/guidance-erm (дата обращения: 30.04.2025).

6. Ferma rmc. [Электронный ресурс]. URL: https://ferma.eu/ (дата обращения: 30.04.2025).

7. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков № 4. 2024 г. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: review_insure_24Q4.pdf (дата обращения: 30.04.2025).

8. Информация о достаточности капитала страховых компаний: теперь на сайте Банка России. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/press/event/?id=18560 (дата обращения: 30.04.2025).

9. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховых организаций. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/insurance/standard_ratio_funds/standard_ratio_funds_data?DY=31.12.2024 (дата обращения: 30.04.2025).

10.

10. Внедрение риск-ориентированного подхода. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/insurance/solvency_ii/ (дата обращения: 30.04.2025).

11.

11. Годовой отчет Банка России. Банк России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/about_br/publ/god/ (дата обращения: 30.04.2025).

12.

12. Solvency II: Matching adjustment. Bank of England. Prudential Regulation Authority. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/prudential-regulation/supervisory-statement/2024/ss718-june-2024-update.pdf (дата обращения: 30.04.2025).

13.

13. Банки.ру Народный рейтинг страховых компаний. [Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/insurance/responses/?source=submenu_insresponses (дата обращения: 30.04.2025).

14.

14. Дерриг Фанг, Давид Джоу, Ай Цзюй Шао, Джейсон Ис. Риск-ориентированная система платежеспособности в Китае: сравнительная оценка с другими системами риск-ориентированного надзора // Женевские документы по рискам и страхованию - вопросы и практика. – 2017. – № 43. – c. 1-21.

15.

15. Онлайн-инструмент ICP и ComFrame. Международная ассоциация страховых надзоров (IAIS). [Электронный ресурс]. URL: https://www.iais.org/icp-online-tool/ (дата обращения: 02.05.2025).

16.

16. Обзор Solvency II в Европе снизит требования к капиталу на 80 млрд евро: SP. [Электронный ресурс]. URL: https://www.insur-info.ru/press/193103/?ysclid=ma2jieio4588490462 (дата обращения: 26.04.2025).

17.

17. Разъяснение Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности Китая. [Электронный ресурс]. URL: https://www.chinalegalexperts.com/news/china-banking-and-insurance-regulatory-commission (дата обращения: 30.04.2025).

18.

18. О введения бизнеса в Китае -2024. Руководство для инвесторов. [Электронный ресурс]. URL: https://nccibc.ru/wp-content/uploads/2024/04/rukovodstvo-dlya-investorov.pdf (дата обращения: 30.04.2025).

19.

19. Фанг, Д. У. Х., Джоу, Д., Шао, А. Цз., Йе, Дж. Дж. Х. Влияние китайской риск-ориентированной системы платежеспособности на рынок страхования жизни // Женевские документы по рискам и страхованию - проблемы и практика. – 2018. – № 43. – c. 615–632.

20.

20. Цакаев А.Х. Политэкономическая основа и экономическая теория управления рисками // Управление риском. – 2024. – № 3. – c. 25-35.

21.

21. Цакаев А.Х. Риск-культура страховых и иных финансовых компаний в новой реальности: суть, каналы трансформации и оценка // Страховое дело. – 2024. – № 4. – c. 3-21.

22.

22. Цакаев А.Х. Политэкономические аспекты проблем экономической безопасности предприятия в меняющемся мире // Экономическая безопасность. – 2023. – № 4. – c. 1439-1452.

23.

23. Amera Dooley Comparing Solvency UK and EU Solvency II. (28.11.2024) Countdown to Solvency UK - Convergence or Divergence?. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cliffordchance.com/insights/resources/blogs/insurance-insights/2024/11/convergence-or-divergence-comparing-solvency-uk-and-eu-solvency-ii-reforms.html (дата обращения: 30.04.2025).

24.

24. Ayush Vijayvargiya (28.11.2024) FCA фокусируется на решении нормативных проблем в секторе коммерческого и индивидуального страхования FCA focuses on addressing regulatory challenges in commercial and bespoke insurance sector. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cliffordchance.com/insights/resources/blogs/insurance-insights/2024/08/fca-focuses-on-addressing-regulatory-challenges-in-commercial-and-bespoke-insurance-sector.html (дата обращения: 30.04.2025).

25.

25. Disha Gulati (28.11.2024) Countdown to Solvency UK - Solvency UK: Fostering growth and innovation in the insurance sector. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cliffordchance.com/insights/resources/blogs/insurance-insights/2024/11/solvency-uk-fostering-growth-and-innovation-in-the-insurance-sector.html (дата обращения: 30.04.2025).

26.

26. Dorfman M.S. Introduction to Risk Management and Insurance. / Upper Saddle River. - NJ: Prentice Hall, 1998. – 622 p.

27.

27. Financial Regulation Standards and Accreditation Program / National Association of Insurance Commissioners, 2023. — 20 p

28.

28. Global Systemically Important Insurers (2014). NAIC: website. [Электронный ресурс]. URL: http://www.naic.org/cipr_topics/topic_global_sys_insurers.htm (дата обращения: 30.04.2025).

29.

29. Insurance Law of the People's Republic of China. [Электронный ресурс]. URL: http://www.moj.gov.cn/pub/ (дата обращения: 30.04.2025).

30.

30. Jack Mochel Non-life risks, net premiums and reinsurance under Solvency II. [Электронный ресурс]. URL: https://www.solvencyiiwire.com/non-life-underwriting-risk-net-premiums-and-reinsurance-under-solvency-ii/ (дата обращения: 30.04.2025).

31.

31. Jennifer Rudden (01.11. 2024). Insurance: Minimum Capital Requirement (MCR) ratio in Europe by country 2017-2022. – URL: https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.aa8d5d54-6814cd69-a74f0d2e-74722d776562/https/www.statista.com/statistics/1094020/minimum-capital-requirement-ratio-of-the-insurance-sector-in-europe-by-country/ (дата обращения 30.04.2025)

32.

32. Klemens Binswanger (16.06.2016) Swiss Solvency Test (SST) and Solvency II: The Swiss Experience. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ordineattuari.it/media/209442/1-bingswanger_swiss_solvency_test_and_solvency_ii_the_swiss_experience.pdf (дата обращения: 30.04.2025).

33.

33. Lisa Lee, Katherine Chiglinsky (30.07.2020) A $158 Billion CLO Bet Is Putting the Insurance Industry at Risk - Bloomberg. [Электронный ресурс]. URL: https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.6195ed2e-68124e01-ace07 (дата обращения: 30.04.2025).

34.

34. Mitali Chatterjee China in Focus: C-ROSS II Brings Greater Stability to China's Insurance Sector. [Электронный ресурс]. URL: https://web.archive.org/web/20240629125802/https://www.swissre.com/institute/research/topics-and-risk-dialogues/china/C-ROSS-II-encourages-greater-stability-in-chinese-insurance-sector.html (дата обращения: 30.04.2025).

35.

35. Nancy Lee (28.11.2024) Countdown to Solvency UK - Solvency UK and the compliance adjustment: a closer look. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cliffordchance.com/insights/resources/blogs/insurance-insights/2024/11/solvency-uk-and-the-matching-adjustment-a-closer-look.html (дата обращения: 30.04.2025).

36.

36. Our Focus: Our Members and our Mission. NAIC: official website. [Электронный ресурс]. URL: https://content.naic.org/about (дата обращения: 25.04.2025).

37.

37. Early reporting of SFCR group solvency ratios for 2024. Solvency II Wire. [Электронный ресурс]. URL: https://www.solvencyiiwire.com/early-reporting-of-2024-group-sfcrs-solvency-ratios-up/ (дата обращения: 30.04.2025).

38.

38. SFCR's 2024 Early Market Forecast points to rising AUM but falling capital ratios for European insurers. Solvency II Wire. [Электронный ресурс]. URL: https://www.solvencyiiwire.com/early-market-forecast-of-2024-sfcrs-points-to-rising-aum-but-falling-capital-ratios-of-europes-insurers/ (дата обращения: 30.04.2025).

39.

39. Swiss Re (29.04.2016) SST versus Solvency II Comparison analysis. [Электронный ресурс]. URL: https://www.swissre.com/dam/jcr:49af83a1-f0f9-42be-9a4d-3877dc6bbcad/2016_sst_presentation.pdf (дата обращения: 30.04.2025).