аспирант кафедры финансов, денежного обращения и кредитов
профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредитов, доктор экономических наук, профессор
The article examines methodological approaches to assessing the debt obligations of small and medium-sized enterprises (SMEs) in the context of macroeconomic instability and tightening monetary policy. The views of scholars on the problems of SME lending are systematized. The following issues were identified as particularly relevant: high interest rates, reduction of state support, uneven distribution of credit resources, growth of overdue debt, etc. The necessity of a multi-level assessment of debt burden (macro-, meso-, and micro-levels) to ensure the financial sustainability of SMEs is substantiated. Based on data from the Central Bank of Russia, the dynamics of lending, the structure of interest rates, and median loan sizes are analyzed. The following contradictory trends were identified: increased credit accessibility alongside persistent risks of debt burden. The potential for developing alternative mechanisms for SME debt financing is noted. Methodological tools for assessing debt obligations are highlighted. They include financial ratio analysis (liquidity, profitability), scoring models, and scenario forecasting. The article emphasizes the feasibility of combining classical methods with advanced approaches that take into account industry specifics, the characteristics of the SME, and current market dynamics. The connection between solvency and the assessment of debt obligations of SMEs is noted. Based on the results of the study, traditional and modern methods of assessing debt obligations applicable to small businesses are systematized.
Статья посвящена исследованию методологических подходов к оценке долговых обязательств субъектов малого и среднего предпринимательства в условиях макроэкономической нестабильности и ужесточения денежно-кредитной политики. Систематизируются взгляды ученых на проблемы кредитования малого бизнеса. В качестве перспективы их разрешения обосновывается необходимость многоуровневой оценки долговой нагрузки для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности субъектов малого и среднего предпринимательства. Финансовая устойчивость и платежеспособность как проблема в малом бизнесе раскрывается с позиции доступа к длинным деньгам – альтернативным кредитованию облигационным займам. На основе данных Центрального Банка России анализируются динамика кредитования, структура процентных ставок и медианные размеры займов, выявляются противоречивые тенденции. Отмечается рост доступности кредитов при сохраняющихся рисках долговой нагрузки. Подчеркивается перспективность проработки альтернативных механизмов долгового финансирования малого и среднего предпринимательства. Выделяются методологические инструменты оценки долговых обязательств, и выявляется целесообразность комбинирования классических методов с расширенными подходами. Отмечается связь между платежеспособностью и оценкой долговых обязательств субъекта малого и среднего предпринимательства. По итогам проведенного исследования систематизируются традиционные и современные методы оценки долговых обязательств, применимые в деятельности малого бизнеса. Данная статья представляет интерес научному сообществу, представителям малого бизнеса, а также инвесторам, заинтересованным в финансировании малого и среднего бизнеса.