магистрант
Профессор, д.э.н., профессор
Against the background of unstable financial markets and unfavorable trends in the dynamics of the key rate of the Bank of Russia, companies are faced with the need to protect their assets and liabilities. The top management of companies is faced with the question of methods of reducing the interest rate risk. Currently, there are a number of tools that can offset this type of risk, ranging from the need for floating rate loans to insurance. Each company considers the best option for itself based on three types of interest rate scenarios: optimistic, moderate and pessimistic. Outside of any of the above scenarios, the toolkit of financial derivatives provides the greatest flexibility in planning and building a company's business strategy. The article considers interest rate hedging as an effective risk management tool. The authors analyze the current situation in the market of interest rate financial derivatives and identify the main trends in the Russian market. The main advantages of using interest rate derivatives in the company's operations are considered. The purpose of the article was to study the phenomenon of interest rate hedging within the framework of risk management.
В условиях нестабильности финансовых рынков и неблагоприятных тенденций динамики ключевой ставки Банка России компании сталкиваются с необходимостью защиты своих активов и обязательств. Ввиду этого, перед топ-менеджментом компаний встает вопрос о методах митигации процентного риска. В настоящее время существует ряд методов, способных нивелировать данный вид риска, начиная от потребности в кредитах в плавающей процентной ставке и заканчивая страхованием. Каждая компания рассматривает для себя наилучший вариант, опираясь на три вида сценария динамики процентных ставок: оптимистичный, умеренный и пессимистичный. Вне любого из приведенных сценариев инструментарий производных финансовых инструментов дает наибольшую гибкость при планировании и построении стратегии деятельности фирмы. В статье рассматривается процентное хеджирование как эффективный инструмент риск-менеджмента. Авторами проведен анализ современной ситуации на рынке процентных производных финансовых инструментов, выявлены основные тенденции на российском рынке. Приведены и рассмотрены основные преимущества использования процентных деривативов в операционной деятельности предприятия. Целью данной статьи является исследование феномена «процентного хеджирования» в рамках риск-менеджмента компании.