Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Экономика, предпринимательство и право 2222-534X BIBLIO-GLOBUS Publishing House 121611 10.18334/epp.14.9.121611 AXVQDF Articles Статьи Research Article Shadow banking and its impact on the global economy Теневой банкинг и его влияние на мировую экономику Savelev Nikita Aleksandrovich Савельев Никита Александрович

выпускник магистратуры

 saveliev.n2013@yandex.ru International Institute of Energy Policy and Diplomacy of MGIMO University МГИМО МИД России 30 09 2024 14 9 VOL 14, NO9 (2024) ТОМ 14, №9 (2024) 4875 4888 20 08 2024 21 08 2024 Copyright ©; 2024, Savelev N.A. Copyright ©; 2024, Савельев Н.А. 2024 Savelev N.A. Савельев Н.А. https://1economic.ru/lib/121611

The article presents an analysis of the impact of the shadow banking sector on the global economy and the global monetary and financial system. The functions of modern shadow banking institutions and their characteristic features (lack of access to traditional state support mechanisms, complexity of the management structure, and low transparency of operations), as well as their advantages and disadvantages, are revealed. Based on these findings, conclusions about the determining influence of the shadow banking sector on the global economy and about the high degree of dependence of the shadow banking sector on the stage of the economic cycle are drawn. In addition, proposals on key aspects of shadow banking regulation have been developed.

В статье анализируется воздействие теневой банковской сферы на мировую экономику и мировую валютно-финансовую систему. Выявлены функции современных институтов теневого банкинга и характерные для него особенности (отсутствие доступа к традиционным механизмам государственной поддержки, сложность структуры управления, низкая прозрачность операций), а также их преимущества и недостатки. Сделаны выводы о предопределяющем влиянии теневого банковского сектора на мировую экономику и о высокой степени зависимости состояния сферы теневого банкинга от стадии экономического цикла. Разработаны предложения по ключевым аспектам регулирования теневого банкинга

 shadow banking shadow banking sector institutional investor government regulation market regulation теневой банкинг теневая банковская сфера институциональные инвесторы государственное регулирование рыночное регулирование 1. Абрамова М.А., Мамута М.В. Shadow Banking в России: факторы распространения, возможности регулирования // Финансы: теория и практика. – 2014. – № 5. – c. 55-62. 2. Байдина А. П., Михайлина О. В. Теневой банкинг и его влияние на экономику России // Гуманитарный акцент. – 2017. – № 3. – c. 49-52. 3. Банк России установил макропруденциальные лимиты по потребительским кредитам. Банк России. 21.11.2022. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=638046460634914087FINSTAB.htm (дата обращения: 25.07.2024). 4. Гаврилин А.В., Ускова В.В. Дискуссионные аспекты понимания сущности теневого банкинга и его влияния на экономику и банковский сектор // Economics. – 2017. – № 6. – c. 50-62. 5. Платонова И. Н., Максаков М.А. Глобальные экономические тренды и позиция России. - М.: Издательский дом «Научная библиотека», 2022. – 266 c. 6. Гусева А.В. Теневой банкинг как главный фактор возникновения коррупции в Российской Федерации // Форум молодых ученых. – 2020. – № 1(41). – c. 137-144. 7. Звонова Е.А., Эскиндаров М.А. Международный финансовый рынок. - М.: Юрайт, 2019. – 453 p. 8. Рубцов Н.Н. Теневой банкинг и его роль в современной мировой финансовой системе // Креативная экономика. – 2016. – № 6. – c. 577–600. – doi: 10.18334/ce.10.6.35301. 9. ТАСС. ЦБ ограничивает выдачу потребительских кредитов. Кому банки не дадут денег взаймы?. Тасс. 28.10.2022. [Электронный ресурс]. URL: https://tass.ru/ekonomika/16170033 (дата обращения: 25.07.2024). 10. Терновская Е.П., Юань С. Особенности и классификация современных форм и видов теневого банкинга // Международный научно-исследовательский журнал. – 2017. – № 04 (58). – c. 128-133. – doi: 10.23670/IRJ.2017.58.030. 11. Улитин В.В., Масленников О.В. Теневой банкинг: современные угрозы мировой финансовой системе // Новый университет. – 2013. – № 4 (26). – c. 56-60. 12. Усоскин В.М. Теневой банкинг: место и роль в системе финансового посредничества // Деньги и кредит. – 2016. – № 4. – c. 20-27. 13. Хмыз О.В. Институциональные инвесторы на фондовом рынке // Вопросы экономики. – 2003. – № 8. – c. 95-101. 14. Хмыз О.В. Роль институциональных инвесторов в развитии глобальной экономики // Финансы. – 2003. – № 8. – c. 20-22. 15. Эксперты назвали последствия ограничений на выдачу потребкредитов. Прайм. 16.02.2022. [Электронный ресурс]. URL: https://1prime.ru/finance/20220216/836083452.html (дата обращения: 25.07.2024). 16. Ağirman E., Özcan M., Serçemeli M. Shadow Banking: An Overview. Researchgate. 13 p. [Электронный ресурс]. URL: https://www.researchgate.net/publication/28286930 (дата обращения: 21.07.2024). 17. Aramonte S., Schrimpf A., Shin H.S. (2021). Non-bank financial intermediaries and financial stability. - Bank for International Settlements. BIS Working Papers No 972. - 47 р 18. Adrian T. Shadow Banking and Market Based Finance. International Monetary Fund. [Электронный ресурс]. URL: https://www.imf.org/en/News/Articles/2017/09/13/sp091417 (дата обращения: 11.08.2024). 19. BIS. Capital requirements for banks’ equity investments in funds. - Basel Committee on Banking Supervision, 2013. – 10 p. 20. Claessens S., Ratnovski L. What Is Shadow Banking?. - International Monetary Fund, 2014. – 8 p. 21. FSB. FSB Shadow Banking: Scoping the Issues. - Financial Stability Board, 2011. – 9 p. 22. FSB. FSB Strengthening Oversight and Regulation of Shadow Banking. - Financial Stability Board, 2012. – 32 p. 23. FSB. Global Monitoring Report on Non-Bank Financial Intermediation. - Financial Stability Board, 2021. – 71 p. 24. Iosco. Policy recommendations for money market funds. - International Organization of Securities Commissions. [Электронный ресурс]. URL: https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD392.pdf (дата обращения: 09.08.2024). 25. Kodres L. Shadow banks: out of the eyes of regulators. International Monetary Fund. [Электронный ресурс]. URL: https://www.imf.org/en/Publications/fandd/issues/Series/Back-to-Basics/Shadow (дата обращения: 11.08.2024). 26. Mehta D. Moody’s – China’s shadow banking sector falls further amid regulatory tightening. Moody’s. June, 28. [Электронный ресурс]. URL: https://www.moodys.com/research/Moodys-Chinas-shadow-banking (дата обращения: 09.08.2024). 27. Perry J. FSB reviews financial vulnerabilities and deliverables for G20 Summit. Financial Stability Board. 2018. October, 22. [Электронный ресурс]. URL: https://www.fsb.org/2018/10/fsb-reviews-financial-vulnerabilities (дата обращения: 11.08.2024). 28. Pozsar Z., Adrian T., Ashcraft A., Boesky H. (2010). Shadow banking. Federal Reserve Bank of New York. Staff Report No. 458. - 35 p 29. Ricón E. CNMV Advisory Committee Response to the FSB Consultative Documents. CNMV's Advisory Committee. - 16 p. [Электронный ресурс]. URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/c_130129y.pdf (дата обращения: 09.08.2024). 30. WEF. Is shadow banking good for the economy?. World Economic Forum. September, 18. [Электронный ресурс]. URL: https://www.weforum.org/agenda/2014/09/shadow-banking-economy-regulation/ (дата обращения: 09.08.2024).