Creative Economy Creative Economy Креативная экономика 1994-6929 2409-4684 BIBLIO-GLOBUS Publishing House 120978 10.18334/ce.18.6.120978 HSQDLU Articles Статьи Research Article The impact of the digitalization of the financial sector on the interest rate of the transmission mechanism of the monetary policy of the Bank of Russia Влияние цифровизации финансовой сферы на процентный канал трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Банка России Zeleneva Elena Sergeevna Зеленева Елена Сергеевна

к.э.н., старший преподаватель кафедры банковского дела и монетарного регулирования Финансового факультета

 ESZeleneva@fa.ru The Financial University under the Government of the Russian Federation Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации 30 06 2024 18 6 VOL 18, NO6 (2024) ТОМ 18, №6 (2024) 1413 1430 19 04 2024 Copyright ©; 2024, Zeleneva E.S. Copyright ©; 2024, Зеленева Е.С. 2024 Zeleneva E.S. Зеленева Е.С. https://1economic.ru/lib/120978

The innovative development of the financial sector generates the urgency of the issue of the impact of digitalization on the effectiveness of monetary policy, determined by the conductivity of the transmission mechanism. Few research works of Russian authors are devoted to this problem. Therefore, the purpose of this study is to develop theoretical and practical aspects of assessing the impact of the digitalization of the financial sector on the interest rate of the transmission mechanism of the monetary policy of the Bank of Russia. To achieve this goal, the analysis was carried out. Theoretical methods of analysis and synthesis, induction and deduction, as well as practical methods of correlation analysis, time series dynamics analysis and graphical analysis were applied. According to the research results, the predominantly positive effect of digitalization on the conductivity of the interest rate of the transmission mechanism of the Bank of Russia was revealed. This can be explained by the influence of digitalization on the volumes of the credit and deposit markets. The article will be of interest to representatives of the banking and academic spheres.

Инновационное развитие финансовой сферы порождает актуальность вопроса влияния цифровизации на результативность денежно-кредитной политики, определяемую проводимостью трансмиссионного механизма. Данной проблеме посвящено мало работ среди трудов российских авторов. Поэтому целью данного исследования является развитие теоретических и практических аспектов оценки влияния цифровизации финансовой сферы на процентный канал трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики Банка России. Для достижения поставленной цели в работе проведен анализ с использованием теоретических методов анализа и синтеза, индукции и дедукции, а также практических методов корреляционного анализа, анализа динамики временных рядов и графического анализа. По итогам исследования выявлено преимущественно положительное влияние цифровизации на проводимость процентного канала трансмиссионного механизма Банка России за счет влияния цифровизации на объемы кредитного и депозитного рынков. Статья будет интересна представителям банковской и академической сфер

 monetary policy digitalization transmission mechanism credit market deposit market interest rate денежно-кредитная политика; цифровизация; трансмиссионный механизм; кредитный рынок; депозитный рынок;процентные ставки 1. Толкачев С.А., Серебрякова Е.Д., Удалов И.Д. Сравнительный анализ процессов цифровизации банковского сектора России и стран ОЭСР // Вопросы инновационной экономики. – 2022. – № 3. – c. 1905-1922. 2. Нагорный Д.А., Озарнов Р.В. Тенденции и перспективы развития финтеха в условиях макроэкономической нестабильности // Вопросы инновационной экономики. – 2023. – № 2. – c. 871-880. – doi: 10.18334/vinec.13.2.118228. 3. Боркова Е.А., Осипова К.А., Светловидова Е.В., Фролова Е.В. Цифровизация экономики на примере банковской системы // Креативная экономика. – 2019. – № 6. – c. 1153-1162. – doi: 10.18334/ce.13.6.40734. 4. Абузов А.Ю. Развитие рынка финансового капитала в эпоху цифровизации: эволюция, современные вызовы и инновации в финтех-индустрии // Креативная экономика. – 2023. – № 5. – c. 1601-1618. – doi: 10.18334/ce.17.5.117969. 5. Вдовин А.Н. Банковский сектор Китая: цифровизация как катализатор развития и ответ на вызовы // Экономические отношения. – 2022. – № 4. – c. 783-806. – doi: 10.18334/eo.12.4.116514. 6. Mahayana D., Purwanto I. The influence of digitalization on banking financial institutions in Indonesia // Policy, law, notary and regulatory issues (POLRI). – 2023. – № 2. – p. 365-372. 7. Abzhalelova Sh., Chelekbay A. Modernization of the banking sector in the context of digitalization of the economy of Kazakhstan // Qainar Journal of Social Science. – 2023. – № 2. – p. 45-60. 8. Бобков А.В., Верещагина В.К. Трансформация инструментов денежно-кредитной политики центрального банка в свете цифровизации глобальной экономики // Экономика и предпринимательство. – 2021. – № 4(129). – c. 71-78. 9. Дубова С.Е., Аниканов Е.И. Взгляд на природу цифровых валют центральных банков и их влияние на денежно-кредитную политику // Банковские услуги. – 2023. – № 11. – c. 17-25. 10. Мазараки Л.Б. Тенденции развития денежно-кредитной политики в России и за рубежом // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2023. – № 9(139). – c. 94-98. 11. Родина И.Б. Парадигма цифровой национальной валюты: риски и преимущества // Вестник университета. – 2022. – № 4. – c. 161-168. 12. Kumar J.Suresh, Dr D.Shobana Exploring Digital Payments // Financial Inclusion, and Monetary Policy in India. – 2024. – № 8. – p. 417-424. 13. Joseph T., Chinyere N., Obikaonu P., Alase G. Monetary Policy Effectiveness and Financial Inclusion in Nigeria: FinTech, 'the Disrupter' or 'Enabler' // International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting. – 2021. – № 9. – p. 19-27. 14. Ding Q., He W. Digital Transformation, Monetary Policy and Risk-taking of Banks // Finance Research Letters. – 2023. – № 55. – p. 103986. 15. Hasan I., Kwak B., Li X. Financial Technologies and the Effectiveness of Monetary Policy Transmission // SSRN Electronic Journal. – 2022. 16. Лапаев Д.Н., Рамазанов С. С. Процентный канал и инновационные механизмы Банка России // Экономическая безопасность. – 2024. – № 2. – c. 247-264. – doi: 10.18334/ecsec.7.2.120586. 17. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2024_2026/ (дата обращения: 10.04.2024). 18. Chaudron R. Fintech from a national accounts perspective: information from use tables. IFC Working Group on Fintech Data Issues: Towards monitoring financial innovation in central bank statistics. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/ifc/publ/ifc_report_monitoring_financial_innovation.pdf (дата обращения: 22.02.2024). 19. Maza L.A., Moreno A. Obtaining fintech statistics: an experience with identifying fintech firms in Spain. IFC Working Group on Fintech Data Issues: Towards monitoring financial innovation in central bank statistics. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/ifc/publ/ifc_report_monitoring_financial_innovation.pdf (дата обращения: 23.03.2024). 20. Седых И.А. Рынок инновационных финансовых технологий и сервисов. - Москва: НИУ ВШЭ, 2019. 21. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Rau R., Wardrop R., Ziegler T. Fintech and Big Tech Credit: A New Database. BIS Working Papers. 2020;887. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/publ/work887.pdf (дата обращения: 22.03.2024). 22. Statista Market Insights. [Электронный ресурс]. URL: https://www.statista.com/outlook/dmo/fintech/worldwide (дата обращения: 10.01.2024). 23. Криничанский К.В., Анненская Н.Е. Понятие и перспективы финансового развития // Вопросы экономики. – 2022. – № 10. – c. 20-36. 24. Зеленева Е.С. Оценка характеристик, сфер и границ применения цифровых инноваций в финансовом секторе // Финансы: теория и практика. – 2023. – № 27(2). – c. 76-86. 25. Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/ (дата обращения: 10.01.2024). 26. Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/review/ (дата обращения: 10.01.2024).