Social Entrepreneurship and Corporate Social Responsibility

Социальное предпринимательство и корпоративная социальная ответственность

2658-5146

BIBLIO-GLOBUS Publishing House

120608

10.18334/social.5.1.120608

Articles

Статьи

Research Article

Approaches for analyzing issuer's non-financial data when making ESG investment decisions

Подходы к анализу нефинансовых данных эмитента при принятии инвестиционных решений с учетом ESG-критериев

https://orcid.org/0000-0002-7659-105X

Romanova

Lyudmila Aleksandrovna

Романова

Людмила Александровна

доцент высшей экономической школы, кандидат экономических наук

007634@pnu.edu.ru

https://orcid.org/0009-0007-0131-0333

Krutsan

Elizaveta Aleksandrovna

Круцан

Елизавета Александровна

студент

2020102660@pnu.edu.ru

Pacific National University Тихоокеанский государственный университет

31 03 2024

5 1

VOL 5, NO1 (2024)

ТОМ 5, №1 (2024)

9 20 13 02 2024 20 02 2024

2024

Romanova L.A., Krutsan E.A.

Романова Л.А., Круцан Е.А.

https://1economic.ru/lib/120608

The article analyzes the origins and reasons for the increased attention to issuers' non-financial information. The authors consider the need for its application in making investment decisions. THe article structures the most common examples of non-financial information and the frequency of its use. The article identifies the possibility of using non-financial information in the Russian Federation in the analysis of the issuer, as well as obstacles to the development of this approach to choosing investments in our country. Various instruments of regulation of published non-financial statements of companies in different countries are also highlighted. In addition, the main approaches to the analysis of non-financial data are structured; and a generalization in the form of a diagram of the stages of investment decision making, assessing the impact of ESG factors on the financial performance of the company, is made. A conclusion on the possibility of using non-financial data in investment decisions is drawn.

В статье проводится анализ истоков и причин существования повышенного внимания к нефинансовой информации эмитента. Основой работы стало рассмотрение необходимости ее применения при принятии инвестиционных решений, а также структурированы наиболее часто встречающиеся примеры нефинансовой информации и частота ее применения. Немаловажным аспектом в работе было выявление возможности применения в Российской Федерации нефинансовой информации при анализе эмитента, а также преграды для развития данного подхода к выбору инвестиций в нашей стране. Также выделены различные инструменты регулирования раскрываемой нефинансовой отчетности компаниями в разных странах. Помимо этого, структурированы основные подходы при анализе нефинансовых данных, а также сделано обобщение в виде схемы этапов принятия инвестиционных решений, посредством оценки влияния ESG факторов на финансовые показатели компании. Дано заключение о возможности использования нефинансовых данных при принятии инвестиционных решений.

non-financial information ESG strategy issuer analysis investments selection methodology

нефинансовая информация ESG стратегия анализ эмитента инвестирование методика отбора

1. Тен Д.Е., Покушалов А.В. ESG критерии в инвестировании: мировые тенденции и перспективы развития российского рынка «социально ответственных» инвестиций // Вопросы устойчивого развития общества. – 2021. – № 7. – c. 44-49.

2. Вострикова Е.О., Мешкова А.П. ESG-критерии в инвестировании: зарубежный и отечественный опыт // Финансовый журнал. – 2020. – № 4. – c. 117-129. – doi: 10.31107/2075-1990-2020-4-117-129.

3. Отчет CFA Institute: ESG-ИНТЕГРАЦИЯ: рынки, методы и данные. Esg-library.mgimo.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://esg-library.mgimo.ru/upload/iblock/93a/aigrx13wiikog62ux0iklpim58wvzwd4/esgintegrationinrussiamarketspracticesanddata_rus1_ibt_clean..._921024.pdf (дата обращения: 16.10.2023).

4. Вакуленко А.А., Халяпин А.А. Ответственное инвестирование с учетом ESG-критериев // Вектор экономики. – 2020. – № 3(69).

5. Что такое инвестирование для устойчивого развития?. Portalfamososbr.com. [Электронный ресурс]. URL: https://portalfamososbr.com/ru/pages/12757-what-is-investing-for-sustainability-impact (дата обращения: 18.10.2023).

6. Согоян С.А., Корягина Н.А. ESG-критерии в инвестировании // Управленческие науки в современном мире: Сборник докладов студенческих секций IX Международной научно-практической конференции. Москва, 2022. – c. 131-137.

7. Володина А.О., Траченко М.Б. Доходность ESG-инвестирования на развитых и развивающихся рынках с учетом временного горизонта // Финансовый журнал. – 2023. – № 2. – c. 59-73. – doi: 10.31107/2075-1990-2023-2-59-73.

8. О чем надо помнить инвесторам при выборе ESG-стратегии. Forbes.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://www.forbes.ru/biznes/449105-o-cem-nado-pomnit-investoram-pri-vybore-esg-strategii (дата обращения: 16.10.2023).

9. Концепция организации в России методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного инвестирования экспертного Совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России, Рабочая группа по вопросам ответственного финансирования (ESG-finance). Cbr.ru. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/84163/press_04102019.pdf (дата обращения: 17.10.2023).

10.

10. Каячев Г.Ф., Песегов А.С. Методические аспекты учета нефинансовых факторов в оценке эффективности инвестиционной деятельности компании // Российский экономический интернет-журнал. – 2019. – № 4. – c. 71.

11.

11. Береговых Т.В., Круцан Е.А. Особенности регионального и отраслевого развития «зеленого» инвестирования в РФ // Вестник Тихоокеанского государственного университета. – 2023. – № 2(69). – c. 169-182.