Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Экономика, предпринимательство и право 2222-534X BIBLIO-GLOBUS Publishing House 118841 10.18334/epp.13.8.118841 NXMPUS Articles Статьи Research Article The security mechanism of the integrated CBDC system: prospects for cross-border payments Механизм безопасности интегрированной системы CBDC: перспективы трансграничных платежей https://orcid.org/0000-0001-9891-3024 Lev Mikhail Yuryevich Лев Михаил Юрьевич

кандидат экономических наук, профессор, ведущий научный сотрудник, действительный член Российской Академии Естественных Наук

 lew.mih@yandex.ru 1872-5560 Bolonin Aleksey Ivanovich Болонин Алексей Иванович

доктор экономических наук, профессор департамента мировых финансов

 AIBolonin@fa.ru 5478-9150 Bolonina Svetlana Evgenievna Болонина Светлана Евгениевна

кандидат экономических наук, доцент кафедры «Банковское дело»,

 svbolonina@yandex.ru https://orcid.org/0000-0003-2642-81393428-5851 Leshchenko Yuliya Georgievna Лещенко Юлия Георгиевна

ответственный секретарь, советник Российской Академии Естественных Наук

 qwerty-ula@mail.ru Institute of Economics, Russian Academy of Sciences Институт экономики Российской Академии Наук The Financial University under the Government of the Russian Federation Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Moscow University for Industry and Finance “Synergy” Московский финансово-промышленный университет «Синергия» PRIMEC Publishers ООО «Первое экономическое издательство» Экономическая безопасность 31 08 2023 13 8 VOL 13, NO8 (2023) ТОМ 13, №8 (2023) 3157 3178 03 08 2023 04 08 2023 Copyright ©; 2023, Lev M.Yu., Bolonin A.I., Bolonina S.E., Leshchenko Yu.G. Copyright ©; 2023, Лев М.Ю., Болонин А.И., Болонина С.Е., Лещенко Ю.Г. 2023 Lev M.Yu., Bolonin A.I., Bolonina S.E., Leshchenko Yu.G. Лев М.Ю., Болонин А.И., Болонина С.Е., Лещенко Ю.Г. https://1economic.ru/lib/118841

The introduction of financial and digital technologies contributes to the improvement of cross-border payments. One of the ways to improve the quality of the process is the system of integrating digital currencies of central banks (CBDC) in the context of its security mechanism. The article discusses aspects of the interoperability of payment systems in a security mechanism with several CBDCs, as well as their potential advantages, which are especially important for emerging markets. However, the results of the study prove that competing priorities and practical experience make it difficult to achieve these advantages. The authors conclude that central banks should take into account cross-border strategies when developing their CBDCs. Based on the identified potential for improving cross-border payments based on CBDC, the authors propose a security mechanism for the integrated CBDC system and an algorithm of actions for central banks' cooperation in the aspect of various CBDC mechanisms. Acknowledgments: The paper was prepared in accordance with the topic of the state task Reg. No. NIOKTR 121030500096–5; Reg. No. ICRBS New Challenges and Threats to Socio-Economic Security: Measures of Budgetary and Financial Regulation.

Актуальность исследования содержится в применении финансово-цифровых технологий, способствующих улучшению трансграничных платежей. Одним из способов повышения качества процесса выступает система интегрирующих цифровых валют центральных банков (CBDC) в контексте формирования её механизма безопасности. В работе рассматриваются аспекты функциональной совместимости платежных систем в механизме безопасности с несколькими CBDC, а также их потенциальные преимущества, которые особенно важны для стран с формирующимся рынком. Однако, результаты исследования доказывают, что конкурирующие приоритеты и практический опыт затрудняют достижение этих преимуществ. Сделан вывод о необходимости учёта центральными банками трансграничных стратегий при разработке своих CBDC. На основе выявленного потенциала улучшения трансграничных платежей с применением CBDC, авторами предлагается: механизм безопасности интегрированной системы CBDC, и алгоритм действий по сотрудничеству центральных банков в аспекте различных механизмов CBDC.

 central bank digital currency (CBDC) security mechanism financial technology cross-border payments payment systems цифровая валюта центрального банка (Central bank digital currency CBDC) механизм безопасности финансовые технологии трансграничные платежи платежные системы Статья подготовлена в соответствие с темой государственного задания Рег. № НИОКТР 121030500096-5; Рег. № ИКРБС «Новые вызовы и угрозы социально-экономической безопасности: меры бюджетно-финансового регулирования». 1. Белянчикова Т.В., Гарнов А.П., Марков М.А. Расчетные и платежные системы. / Учебное пособие. - Москва: ООО «Русайнс», 2022. – 156 c. 2. Болонин А.И., Болонина С.Е., Лещенко Ю.Г. Мониторинг финансовых инноваций в статистике центральных банков // Информатизация в цифровой экономике. – 2023. – № 2. – c. 119-138. – doi: 10.18334/ide.4.2.118424. 3. Бурлачков В.К., Никитина С.А. Цифровые валюты центральных банков: особенности и возможности использования // Финансы и кредит. – 2022. – № 7(823). – c. 1452-1469. – doi: 10.24891/fc.28.7.1452. 4. Ермоловская О.Ю. Развитие цифровых финансовых инструментов // Самоуправление. – 2023. – № 3(136). – c. 284-287. 5. Караваева И.В., Лев М.Ю. Новые вызовы экономической безопасности России (обзор выступлений участников Всероссийской научно-практической конференции «VII Сенчаговские чтения. Экономическая безопасность России: реакция на новые вызовы») // Вестник Института экономики Российской академии наук. – 2023. – № 3. – c. 177-193. – doi: 10.52180/2073-6487_2023_3_177_193. 6. Караваева И.В., Лев М.Ю. Приоритеты государственного регулирования экономической безопасности России в условиях новых глобальных вызовов // Экономическая безопасность. – 2023. – № 2. – c. 453-466. – doi: 10.18334/ecsec.6.2.117953. 7. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. – 2019. – № 4(112). – c. 80-98. – doi: 10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98. 8. Кочергин Д.А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. – 2021. – № 2. – c. 205-240. – doi: 10.21638/spbu05.2021.202. 9. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения. – 2021. – № 5. – c. 68-77. – doi: 10.20542/0131-2227-2021-65-5-68-77. 10. Лаврушин О.И., Соколинская Н.Э. Взгляд на трансформацию финансовых рынков и финансовых систем в условиях цифровой экономики // Банковское дело. – 2019. – № 12. – c. 58-64. 11. Лев М.Ю. Публичное управление в информационном пространстве: цифровая трансформация социально-экономической сферы в контексте влияния на экономическую безопасность стран СНГ // Развитие и безопасность. – 2022. – № 3(15). – c. 85-102. – doi: 10.46960/2713-2633_2022_3_85. 12. Лев М.Ю., Медведева М.Б., Лещенко Ю.Г. Оценка устойчивости коммерческого банка в аспекте экономической и финансовой безопасности // Экономическая безопасность. – 2023. – № 1. – c. 173-200. – doi: 10.18334/ecsec.6.1.117469. 13. Лещенко Ю.Г. Институциональные ориентиры группы 20 (G-20) в аспекте российской экономики и интересах российского предпринимательства // Российское предпринимательство. – 2017. – № 17. – c. 2417-2450. – doi: 10.18334/rp.18.17.38255. 14. Лещенко Ю.Г. Совет по финансовой стабильности: перспективы развития механизма глобального регулирования // Вопросы инновационной экономики. – 2018. – № 2. – c. 197-222. – doi: 10.18334/vinec.8.2.39151. 15. Лещенко Ю.Г., Ермоловская О.Ю. Особенности регулирования интегрированной и функциональной моделей финансовых рынков: опыт Германии и Франции // Экономические отношения. – 2019. – № 4. – c. 2419-2432. – doi: 10.18334/eo.9.4.41430. 16. Лещенко Ю.Г., Ермоловская О.Ю., Никулин С.В. Институциональная модель регулирования финансового рынка Китая // Экономика, предпринимательство и право. – 2020. – № 1. – c. 139-154. – doi: 10.18334/epp.10.1.41535. 17. Лещенко Ю.Г. Финансовая безопасность в ракурсе стабильности финансовой системы // Обеспечение национальной экономической безопасности: новые вызовы и приоритеты: Сборник тезисов международной научной конференции. Москва, 2020. – c. 74-78. 18. Лещенко Ю.Г., Медведева М.Б., Лев М.Ю. Управление финансовыми рисками в процессе изменения климата в контексте экономической безопасности // Экономическая безопасность. – 2023. – № 3. – doi: 10.18334/ecsec.6.3.118578. 19. Медведева М.Б. Мировая финансовая индустрия в условиях цифровизации // Банковские услуги. – 2020. – № 7-8. – c. 3-10. – doi: 10.36992/2075-1915_2020_7-8_3. 20. Лаврушин О.И., Соловьев В.И., Гобарева Я.Л., Золотарюк А.В., Косарев В.Е., Соколинская Н.Э., Макрушин С.В., Добриднюк С.Л. Основы банковских информационных систем и технологий. / Учебное пособие. - Москва: ООО «Издательство «КноРус», 2023. – 528 c. 21. Алексеев П.В., Бадалов Л.А., Белянчикова Т.В., Барабанов В.Ю., Гронин Д.П., Загалова З.А., Ивановская Ж.В., Криворучко С.В., Лукашенко И.В., Медведева М.Б., Пищик В.Я., Сахаров Д.М., Цвирко С.Э. Стратегии развития платежно-расчетной инфраструктуры: глобальный и региональный аспекты. / Монография: в 2-х томах. Том 1. - Москва: ООО «Издательство Прометей», 2023. – 274 c. 22. Туруев И.Б., Перцева С.Ю. Платежные системы в условиях новой реальности. / Монография. - Москва: ООО Издательство «Аспект Пресс», 2023. – 216 c. 23. Auer R., Cornelli G., Frost J. Rise of the central bank digital currencies: drivers, approaches and technologies. BIS Working Papers, № 880. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/publ/work880.htm. 24. Auer R., Monnet C., Shin H.S Permissioned distributed ledgers and the governance of money. BIS Working Papers, № 924. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/publ/work924_2101.pdf. 25. Central Bank Digital Currency: opportunities, challenges and design. Bank of England. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bankofengland.co.uk/paper/2020/central-bank-digital-currency-opportunities-challenges-and-design-discussion-paper (дата обращения: 27.07.2023). 26. G20 Roadmap for Enhancing Cross-border Payments Consolidated progress report for 2022. Financial Stability Board. [Электронный ресурс]. URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P101022-1.pdf (дата обращения: 07.07.2023). 27. Swiss National Bank against issuing retail central bank digital currency. Global banking and finance. [Электронный ресурс]. URL: https://www.globalbankingandfinance.com/swiss-national-bank-against-issuing-retail-central-bank-digital-currency/ (дата обращения: 27.07.2023). 28. Isaeva E.A., Leshchenko J.G. Evaluation of the effectiveness of modern models of regulation of financial markets // Creative Economy. – 2019. – № 10. – p. 2045-2066. – doi: 10.18334/ce.13.10.40967. 29. Leshchenko Yu.G. Transformation of the economic security concept of the state in the process of global integration under membership in international financial and economic organizations // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2021. – № 11(119). – p. 150-159. – doi: 10.36871/ek.up.p.r.2021.11.02.019. 30. Panova G. Digital Platforms and Banks. / Current Achievements, Challenges and Digital Chances of Knowledge Based Economy Vol. 133. - Cham: Springer Nature Switzerland AG, 2021. – 463-472 p. 31. Central Bank Digital Currency Global Interoperability Principles. World Economic Forum. [Электронный ресурс]. URL: https://www3.weforum.org/docs/WEF_Central_Bank_Digital_Currency_Global_Interoperability_Principles_2023.pdf (дата обращения: 07.07.2023).