Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Journal of Economics, Entrepreneurship and Law Экономика, предпринимательство и право 2222-534X BIBLIO-GLOBUS Publishing House 117811 10.18334/epp.13.5.117811 JDMOSS Articles Статьи Research Article Optimization of the company's capital structure as one of the goals of investment projects Оптимизация структуры капитала компании как одна из целей реализации инвестиционных проектов https://orcid.org/0000-0002-7971-38763925-0050 Pershin Andrey Anatolevich Першин Андрей Анатольевич

аспирант

 qqq19975@yandex.ru RANEPA Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации 31 05 2023 13 5 VOL 13, NO5 (2023) ТОМ 13, №5 (2023) 1717 1728 14 04 2023 17 04 2023 Copyright ©; 2023, Pershin A.A. Copyright ©; 2023, Першин А.А. 2023 Pershin A.A. Першин А.А. https://1economic.ru/lib/117811

In uncertain economic conditions, companies must tackle the challenge of creating an efficient financial strategy. The imperfection of capital structure management methods that allow minimizing costs and maximizing the financial result of investments is one of the main problems. Such management is necessary for the successful implementation of investment projects, since the capital structure directly affects the efficiency of the investor company. The effectiveness of investment projects is influenced not only by the sources of financing, but also by their structure. Therefore, the assessment of the impact of the ratio of equity and debt financing has a significant impact on both the project and the activities of the investor company. This is crucial for evaluating the effectiveness of an investment project and making a decision on its implementation. The article reflects an assessment of the possible economic effect of the impact described above. An improved approach to the analysis of the impact of the financing structure of an investment project on the efficiency of an investor company is presented. The article will be of interest to researchers studying the specifics of financing mechanisms for investment projects, as well as businessmen seeking to optimize the financing structure in their companies.

В нестабильных экономических условиях компаниям всё чаще приходится решать задачу проектирования эффективной стратегии финансирования. Одной из основных проблем в данном ключе выступает несовершенство методов управления структурой капитала, позволяющих минимизировать расходы и максимизировать финансовый результат инвестиций. Такое управление необходимо для успешной реализации инвестиционных проектов, так как структура капитала напрямую влияет на эффективность деятельности компании-инвестора. Ввиду того, что на эффективность инвестиционных проектов воздействуют не только источники финансирования, но и их структура, оценка влияния соотношения собственного и заёмного финансирования оказывает существенное влияние как на проект, так и на деятельность компании-инвестора, что имеет решающее значение для оценки эффективности инвестиционного проекта и принятия решения о его реализации. В статье отражена оценка возможного экономического эффекта от описываемого выше воздействия, а также представлен усовершенствованный подход к анализу влияния структуры финансирования инвестиционного проекта на эффективность деятельности компании-инвестора. Статья будет интересна исследователям, изучающим особенности механизмов финансирования инвестиционных проектов, а также предпринимателям, стремящимся оптимизировать структуру финансирования в своих компаниях.

 capital structure capital value financing structure investment projects financing структура капитала стоимость капитала структура финансирования финансирование инвестиционных проектов 1. Бочарова О.Ф., Сморж М.Ю., Асеев Д.В. Методические подходы к оценке структуры капитала организации // Вестник Академии знаний. – 2021. – № 4(45). – c. 311-319. – doi: 10.24412/2304-6139-2021-11381. 2. Бродунов А.Н. Эффективность бизнеса и работа на заемном капитале: от теории к практике (учетная модель анализа) // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2019. – № 1(46). – c. 33-45. 3. Васильев В.П., Озова Б.Х., Тишина Ю.А. Оптимизация структуры капитала для целей финансирования активов предприятий // Вестник Академии знаний. – 2019. – № 35(6). – c. 85-92. – doi: 10.24411/2304-6139-2019-00017. 4. Ермакова Ю.С. Оптимизация финансовой структуры капитала коммерческой организации // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. – 2021. – № 5(119). – c. 53-63. – doi: 10.21686/2413-2829-2021-5-53-63. 5. Першин А.А. Mezzanine financing as a modern tool of risk reduction in the international investment of innovative project // StudNet. – 2020. – № 9. – p. 149-156. 6. Полякова М.А., Атякшева Ю.Г. Выявление и оценка основных финансовых рычагов приращения стоимости компании // Научно-методический электронный журнал Концепт. – 2019. – № 7. – c. 166-122. – doi: 10.24411/2304-120X-2019-14043. 7. Рабаданова Ж.Б. Методы оптимизации структуры капитала организации // Актуальные вопросы современной экономики в глобальном мире. – 2019. – № 1. – c. 13-16. 8. Старкова М.М., Лошакова А.А. Заемные средства как инструмент эффективного функционирования и развития промышленного предприятия // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. – 2019. – № 8. – c. 36-40. 9. Федоров В.А. Методика оценки влияния эффекта финансового рычага на совокупный денежный поток компании // Инновации и инвестиции. – 2021. – № 10. – c. 60-62. 10. Damodaran A. Investment Valuation. Tools and techniques for determining the value of any asset. / 11th edition., 2020. – 1316 p. 11. Phalippou L. Private Equity Laid Bare. - North Charleston: CreateSpace Independent Publishing Platform, 2017. – 205 p. 12. Ross S., Westerfield R., Jordan B. Fundamentals of Corporate Finance. / 13th Edition. - New York, NY: McGraw Hill, 2021. – 1008 p.